A股基建地产与化工细分赛道龙头

覆盖化工、建材建筑、地产 3 个赛道、4 家龙头。附 48 个月增速折线与 51 季度热力图。
数据截至 2026-10-31财务数据：同花顺金融数据接口估值：Yahoo Finance单位：人民币

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9M 净利 156.58 亿(+71%)已超 2025 全年:欧洲 MDI 关厂+日韩停产致全球供给收缩+国内旺季涨价。

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水泥严格限超产预计收缩供给 5-10%,价格自低点反弹 8%;石化稳增长方案推进,新增产能审批趋难。

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保利签约 1351 亿行业第一(一二线 86%);中建 PB 0.38 深度破净、境外新签 +66.9%——但净利仍 -24.8%,左侧。

总览：4 家龙头一张图

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估值 × 成长散点：钱在哪、贵在哪

横轴 = 最新单季营收增速；纵轴 = PE(TTM)；气泡面积 = 市值。亏损或数据受限公司列于顶部虚线。

51 个季度增速热力图（2014–2026）：一张图看全行业周期

每行一家公司，每格一个季度的同比增速。红=高增长，绿=负增长。悬停看数值，底部滑块可缩放。次新股/数据受限公司自上市季起显示。

化工

China Infra & Chemicals
MDI 供给收缩+涨价,业绩已验证。

万华化学

600309.SH化工核心配置
2198.0亿市值
11.5xPE(TTM)
2448.8亿TTM营收
190.28亿TTM归母

为什么买

  • 9M净利156.58亿(+71%)超2025全年;Q3单季+84%。
  • 反内卷下新增产能审批趋难。

主要风险

  • 涨价持续性。
单季营收增速（近48个月）
单季归母净利增速（近48个月）
年度营收与归母净利（2021-2025，亿）
结论：化工核心反转。

建材建筑

China Infra & Chemicals
水泥限超产+建筑央企破净。

海螺水泥

600585.SH建材建筑拐点等待
913.0亿市值
21.3xPE(TTM)
772.5亿TTM营收
44.93亿TTM归母

为什么买

  • 反内卷+限超产收缩供给5-10%;价格自9月低点反弹8%。

主要风险

  • 需求继续下滑。
单季营收增速（近48个月）
单季归母净利增速（近48个月）
年度营收与归母净利（2021-2025，亿）
结论：盈利低点已现,等Q4量价。

中国建筑

601668.SH建材建筑积极关注
1921.0亿市值
6.5xPE(TTM)
18595.0亿TTM营收
295.93亿TTM归母

为什么买

  • PB0.38深度破净;境外新签+66.9%。

主要风险

  • 净利-24.8%。
  • 地产减值。
单季营收增速（近48个月）
单季归母净利增速（近48个月）
年度营收与归母净利（2021-2025，亿）
结论：中特估修复空间大。

地产

China Infra & Chemicals
销售企稳先于盈利企稳。

保利发展

600048.SH地产拐点等待
646.0亿市值
109.7xPE(TTM)
2893.8亿TTM营收
5.89亿TTM归母

为什么买

  • 签约1351亿行业第一,一二线占比86%。
  • 全国住宅租金回报率2.7%超公积金贷款利率。

主要风险

  • H1净利跌逾四成。
单季营收增速（近48个月）
单季归母净利增速（近48个月）
年度营收与归母净利（2021-2025，亿）
结论：survivors逻辑,等盈利。

汇总矩阵与组合视角

点击表头排序
赛道公司评级市值↕PE(TTM)↕TTM营收↕TTM归母↕最新营收YoY↕最新净利YoY↕报告期