深度报告
赛道空间、竞争格局、买方逻辑、财务增速与估值新能源四大赛道景气总览：26 环节毛利率仪表盘
光伏/锂电池/新能源车/风电，142 家公司按环节聚合的单季毛利率与营收增速中位数：分赛道环节毛利率曲线、环节×季度双热力图、景气矩阵表。中位数下行=出清未尽，离散度放大=尾部淘汰——一张图看清四大赛道在周期中的错位位置。数据每日自动刷新。
四赛道景气
光伏锂电池新能源车风电26 环节
2026-11-01
4 赛道 / 26 环节 / 142 公司
光伏全产业链深度研究：硅料→硅片→电池片→组件→逆变器→辅材→设备→电站
47 家公司逐一深研：每家买方四问卡片（为什么买/增长驱动/空间/风险）+ 48 个月单季营收、净利增速与毛利率三图 + 51 季热力图 + 估值×成长散点 + 环节毛利率景气跟踪。主链出清左后期（硅料毛利率 44.5%→3.3% 后首度转正），利润集中在逆变器/设备/辅材龙头。
光伏全链
光伏8 环节47 家公司环节毛利率跟踪
2026-11-01
8 环节 / 47 公司
锂电池全产业链深度研究：锂矿→正负极→电解液/隔膜→电芯→结构件/铜箔/设备
40 家公司逐一深研（9 环节）：四问卡片 + 48 个月三图 + 热力图与散点 + 环节毛利率跟踪。锂价反弹夭折（期货 20 万→跌破 9 万），中游加工费修复（六氟/铁锂提价）是 2026 主线，储能 1208GWh 需求是电芯/材料共同引擎。
锂电全链
锂电池9 环节40 家公司环节毛利率跟踪
2026-11-01
9 环节 / 40 公司
新能源车全产业链深度研究：整车（A股+港股新势力）→零部件→充电网
32 家公司逐一深研：8 家 A 股整车 + 5 家港股新势力（吉利/理想/小鹏/蔚来/零跑，年度口径披露）+ 19 家零部件与充电网。渗透率 60%+ 但板块营收中位数 -6.5%；出海确定性、高股息、机器人第二曲线三条主线。
新能源车全链
新能源车整车+零部件32 家公司含港股新势力
2026-11-01
3 环节 / 32 公司
风电全产业链深度研究：整机→塔筒桩基→铸锻轴承→海缆→叶片→电站运营
23 家公司逐一深研（6 环节）：四问卡片 + 48 个月三图 + 热力图 + 环节毛利率跟踪。四大赛道中唯一全面上行：装机 120GW（+51%）、风机价格回升、海风是 2026-2027 最大弹性；运营商受电价市场化压制。
风电全链
风电6 环节23 家公司海风弹性
2026-11-01
6 环节 / 23 公司
美股全景：纳指100 × 标普500 全成分深度研究
两大指数并集 517 家公司逐一覆盖：11 个 GICS 板块综述（驱动/空间/格局/预期差/风险）+ 51 季度申报史热力图 + 每家公司买方四问卡片与近 48 个月营收/净利增速折线 + 可排序全量估值矩阵。深度覆盖 Top 60 权重股，其余量化筛评并标注口径；数据来自本地量化库（PIT）、SEC XBRL 与 yfinance。
美股全景
517 家公司
11 板块分页
12 页 · 1500+ 交互图表
2026-11-01
11 板块 / 517 公司
A股医药细分赛道龙头
覆盖创新药、CXO、医疗器械、IVD、中药、血制品、疫苗、生长激素、麻醉药、消费医疗 10 个赛道与 20 家龙头公司。每家公司回答四个问题。；附 16 个季度营收与归母净利增速折线、估值成长散点、全行业周期热力图与五档评级。
A股医药
20 家公司
62 张交互图表
2026-10-30
10 赛道 / 20 公司
美股医药细分赛道龙头
覆盖 GLP-1 与代谢、肿瘤与专利悬崖、免疫与综合、特药与罕见病、生命科学工具 5 个赛道与 11 家龙头公司。礼来、诺和诺德、默沙东、艾伯维、强生、辉瑞、BMS、安进、吉利德、福泰、赛默飞；数据来自 SEC XBRL 申报与 Yahoo Finance。
美股医药
11 家公司
35 张交互图表
2026-10-31
5 赛道 / 11 公司
A 股
A股消费品细分赛道龙头
覆盖白酒、食品饮料、美妆个护、家电、出海消费、生活消费 6 个赛道与 18 家龙头公司。茅台、五粮液、汾酒、伊利、东鹏、美的、格力、海尔、石头科技、安克创新、珀莱雅等；聚焦"份额提升、出海、分红"三条 alpha 线。
A股消费品
18 家公司
56 张交互图表
2026-10-31
6 赛道 / 18 公司
A股医药细分赛道龙头
覆盖创新药、CXO、医疗器械、IVD、中药、血制品、疫苗、生长激素、麻醉药、消费医疗 10 个赛道与 20 家龙头公司。每家公司回答四个问题。；附 16 个季度营收与归母净利增速折线、估值成长散点、全行业周期热力图与五档评级。
A股医药
20 家公司
62 张交互图表
2026-10-30
10 赛道 / 20 公司
A股汽车与高端制造细分赛道龙头
覆盖整车、零部件、机械、军工船舶。比亚迪出海+智驾平权、挖机内外需共振、船舶订单排至 2030。
A股汽车与高端制造
8 家公司
26 张交互图表
2026-11-01
8 家公司
A股计算机与AI应用细分赛道龙头
覆盖智能硬件与AI、软件与信创、金融科技、工业软件。海康触底、金山 WPS AI、同花顺牛市放大器。
A股计算机与AI应用
6 家公司
20 张交互图表
2026-11-01
6 家公司
A股电子细分赛道龙头
覆盖消费电子制造、面板、PCB、品牌出海 4 个赛道与 10 家龙头。工业富联、立讯、沪电、深南、东山、京东方、TCL、传音；AI 服务器与 PCB 是最强贝塔。
A股电子
10 家公司
32 张交互图表
2026-10-31
4 赛道 / 10 公司
A股能源资源细分赛道龙头
覆盖煤炭、油气、有色。煤价中枢上移、海油增储上产、紫金铜金量价齐升——资源牛市的完整表达。
A股能源资源
6 家公司
20 张交互图表
2026-11-01
6 家公司
A股金融细分赛道龙头
覆盖银行、保险、券商与互金。息差筑底+化债+险资举牌;牛市成交放量。工行、招行、平安、中信、东财等。
A股金融
7 家公司
23 张交互图表
2026-11-01
7 家公司
A股基建地产与化工细分赛道龙头
覆盖化工、建材建筑、地产。万华 MDI 供给收缩净利 +71%、水泥反内卷、中建深度破净。
A股基建地产与化工
4 家公司
14 张交互图表
2026-11-01
4 家公司
A股新能源与电力细分赛道龙头
覆盖电池、光伏、电力设备、电力。宁德时代市占 39.4%+储能;光伏反内卷出清;核电在建全球第一。
A股新能源与电力
6 家公司
20 张交互图表
2026-11-01
6 家公司
A股半导体细分赛道龙头
覆盖设备与材料、晶圆代工、算力芯片、芯片设计、封测 5 个赛道与 12 家龙头。中芯国际、北方华创、中微、海光、寒武纪、兆易创新、澜起等；AI 资本开支+国产替代+存储超级周期三条主线。
A股半导体
12 家公司
38 张交互图表
2026-10-31
5 赛道 / 12 公司
A股通信细分赛道龙头
覆盖光模块与光器件、设备商、运营商 3 个赛道与 10 家龙头。中际旭创、新易盛、天孚、中兴、紫光、锐捷、三大运营商；1.6T 放量+AI 网络+红利重估。
A股通信
10 家公司
32 张交互图表
2026-10-31
3 赛道 / 10 公司
美 股
美股消费龙头细分赛道龙头
沃尔玛/开市客/宝洁/可口可乐/麦当劳/百事:GLP-1 分化+零售结构升级的防御与弹性。
美股消费龙头
6 家公司
20 张交互图表
2026-11-01
6 家公司
美股电子细分赛道龙头
覆盖消费电子、企业硬件、存储硬件、光学与 EMS 4 个赛道与 7 家龙头。苹果（折叠屏+Siri AI）、戴尔（AI 积压 950 亿$）、WDC/希捷（HDD 售罄涨价）、康宁、捷普。
美股电子
7 家公司
23 张交互图表
2026-10-31
4 赛道 / 7 公司
美股能源细分赛道龙头
埃克森美孚/雪佛龙/康菲/斯伦贝谢:圭亚那低成本增长+油服回暖,油价分歧下的核心持仓。
美股能源
4 家公司
14 张交互图表
2026-11-01
4 家公司
美股金融细分赛道龙头
JPM/高盛/摩根士丹利/Visa/Mastercard/贝莱德:降息路径+稳定币竞合+AUM 新高。
美股金融
6 家公司
20 张交互图表
2026-11-01
6 家公司
美股工业与军工细分赛道龙头
GE 航空/卡特彼勒/雷神/霍尼韦尔/联合太平洋:AI 卖铲人(数据中心发电)+航空售后垄断。
美股工业与军工
5 家公司
17 张交互图表
2026-11-01
5 家公司
美股科技巨头细分赛道龙头
微软/谷歌/Meta/亚马逊:AI 资本开支 7000 亿$ 的四大赢家,Azure+48%、AWS+39.3%。
美股科技巨头
4 家公司
14 张交互图表
2026-11-01
4 家公司
美股医药细分赛道龙头
覆盖 GLP-1 与代谢、肿瘤与专利悬崖、免疫与综合、特药与罕见病、生命科学工具 5 个赛道与 11 家龙头公司。礼来、诺和诺德、默沙东、艾伯维、强生、辉瑞、BMS、安进、吉利德、福泰、赛默飞；数据来自 SEC XBRL 申报与 Yahoo Finance。
美股医药
11 家公司
35 张交互图表
2026-10-31
5 赛道 / 11 公司
美股半导体细分赛道龙头
覆盖 AI 计算、晶圆代工、设备、存储与模拟、通信与连接、困境反转 6 个赛道与 12 家龙头。英伟达、台积电、博通、美光、AMD、英特尔等；SEC 申报口径的 16 季度增速全景。
美股半导体
12 家公司
38 张交互图表
2026-10-31
6 赛道 / 12 公司
美股企业软件细分赛道龙头
甲骨文 RPO 6380 亿$、Palantir +93%、ServiceNow 预期杀——AI Agent 重构软件商业模式。
美股企业软件
5 家公司
17 张交互图表
2026-11-01
5 家公司
美股通信细分赛道龙头
覆盖运营商与网络设备 2 个赛道与 6 家龙头。Arista（AI 以太网 +40% 指引）、思科、Ciena（DCI +37%）、AT&T/Verizon/T-Mobile（光纤资产的 AI 重估）。
美股通信
6 家公司
20 张交互图表
2026-10-31
2 赛道 / 6 公司
美股AI电力细分赛道龙头
Vistra/Constellation/NextEra:AI 的尽头是电力——核电 PPA 浪潮与数据中心用电缺口。
美股AI电力
3 家公司
11 张交互图表
2026-11-01
3 家公司
港 股
研究分类
研究一篇，上线一篇A股医药
1 篇 · 20 家公司
已上线美股全景（纳指100×标普500）
1 篇 · 517 家公司
已上线美股医药
1 篇 · 11 家公司
已上线A股消费品
1 篇 · 18 家公司
已上线A股半导体
1 篇 · 12 家公司
已上线美股半导体
1 篇 · 12 家公司
已上线A股通信
1 篇 · 20 家公司
已上线美股通信
1 篇 · 6 家公司
已上线A股电子
1 篇 · 10 家公司
已上线美股电子
1 篇 · 7 家公司
已上线A股金融
1 篇 · 7 家公司
已上线A股能源资源
1 篇 · 6 家公司
已上线A股新能源与电力
1 篇 · 6 家公司
已上线A股汽车与高端制造
1 篇 · 8 家公司
已上线A股计算机与AI应用
1 篇 · 6 家公司
已上线A股基建地产与化工
1 篇 · 4 家公司
已上线美股科技巨头
1 篇 · 4 家公司
已上线美股企业软件
1 篇 · 5 家公司
已上线美股金融
1 篇 · 6 家公司
已上线美股能源
1 篇 · 4 家公司
已上线美股工业与军工
1 篇 · 5 家公司
已上线美股消费龙头
1 篇 · 6 家公司
已上线美股AI电力
1 篇 · 3 家公司
已上线新能源四大赛道景气
5 篇 · 142 家公司
已上线光伏全产业链
1 篇 · 47 家公司
已上线锂电池全产业链
1 篇 · 40 家公司
已上线新能源车全产业链
1 篇 · 32 家公司
已上线风电全产业链
1 篇 · 23 家公司
已上线研究笔记
Obsidian 个人笔记归档 · noindex个股研究笔记
46 篇 · 15 只美股（AMD/MU/STX/INTC/WDC 等）
已上线
行业研究笔记
49 篇 · 11 个行业组（AI光通信/产业链图谱/专家纪要等）
已上线
标的跟踪库
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这是一个人的投研笔记本。研究遵循买方框架：先看驱动，再看格局，最后落到财务与预期差。行业逻辑如果在财务数据里长期得不到验证，就当作叙事处理。
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